Đầu tư forex là gì?
Nếu bạn đang tự hỏi “đầu tư forex là gì” thì bạn đang gặp chung một vấn đề với rất nhiều những tâm hồn khao khát thành công. Mỗi ngày, có hàng ngàn người trên thế giới tìm hiểu về ngoại hối, đi tìm câu trả lời cho câu hỏi “đầu tư ngoại hối là gì?”
Ngoại hối là gì? Ngoại hối = Foreign Exchange (hay còn được gọi là FX, foreign exchange market, hay currency market) là một thị trường giao dịch các cặp tiền tệ toàn cầu phi tập trung. Nó bao gồm việc mua, bán và chuyển đổi các cặp tiền tệ theo thời giá hoặc theo giá niêm yết. Xét về khối lượng thì ngoại hối là thị trường lớn nhất trong tất cả các thị trường hiện nay. Những thành phần tham gia chính trong thị trường này là các ngân hàng quốc tế lớn. Các trung tâm tài chính trên các chức năng trên thế giới như Newyork, London, Tokyo, Sydney là nơi diễn ra hoạt động thương mại giữa người mua và người bán theo từng múi giờ, trừ các ngày cuối tuần. Thị trường ngoại hối không xác định các giá trị tương đối của nhiều cặp tiền tệ khác nhau, nhưng đặt giá thị trường của một đồng tiền theo giá trị của một đồng tiền khác. Ví dụ: EURUSD = 1.14 (tức 1 Euro đổi được 1.14 USD ở thời điểm hiện tại).
Trong giao dịch ngoại hối cổ điển, một bên sẽ mua một lượng tiền này bằng cách trả tiền với một lượng tiền tệ khác. Thị trường ngoại hối hiện đại bắt đầu hình thành trong những năm 1970 sau ba thập kỷ hạn chế của các chính phủ về giao dịch ngoại hối (hệ thống Bretton Woods quản lý tiền tệ thiết lập các quy tắc cho quan hệ thương mại và tài chính giữa các quốc gia công nghiệp lớn nhất thế giới sau Thế chiến II), khi các nước dần dần chuyển sang việc thả nổi tỷ giá từ chế độ tỷ giá trước đó, chế độ cố định tiền tệ theo hệ thống Bretton Woods. Thị trường ngoại hối là duy nhất dựa trên những đặc điểm sau:
- Khối lượng giao dịch rất lớn, đây là đại diện cho các loại tài sản lớn nhất trong thế giới có tính thanh khoản cao.
- Sự phân tán địa lý của nó.
- Hoạt động liên tục của nó: 24 giờ một ngày, trừ ngày nghỉ cuối tuần (24h/ngày bởi nó hoạt động liên tục với giờ mở cửa khác nhau theo từng phiên châu Á (Sydney,Tokyo) châu Âu (London, Frankfurt), châu Mỹ (Newyork).
- Sự đa dạng của các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái (kinh tế, chính trị, tâm lý thị trường ..)
- Số dư ký quỹ (tiền đầu tư) tương đối thấp so với các thị trường thu nhập cố định khác
- Việc sử dụng đòn bẩy để nâng cao lợi nhuận (nhưng cũng đi kèm với rủi ro thiệt hại lớn).
- $1.49 ngàn tỷ ở thị trường giao ngay
- $475 tỷ ở thị trường tương lai
- $1,765 ngàn tỷ ở thị trường ngoại hối (Ngoại hối)
- $43 tỷ trên thị trường chuyển đổi tiền tệ
- $207 tỷ trong các hợp đồng quyền chọn và các giao dịch khác.
- Thời kỳ cận đại (trước chiến tranh thế giới thứ hai)
- Sau thế chiến 2
- Sau 1973
Độ lớn và tính thanh khoản của Ngoại hối
Thị trường giao dịch ngoại hối là thị trường thương mại có tính thanh khoản cao nhất thế giới. Traders bao gồm đa dạng các thành phần, từ chính phủ tới các ngân hàng quốc doanh, các ngân hàng thương mại, các tổ chức đầu tư, các tổ chức tài chính, các nhà đầu cơ tiền tệ, các tập đoàn tài chính, cho tới các nhà đầu tư cá nhân. Sự quay vòng dòng tiền hàng ngày trên thị trường ngoại hối không ngừng tăng lên, từ mức 3,98 ngàn tỷ vào tháng 4 năm 2010 tới 5,3 ngàn tỷ năm 2013. Trong đó tới 1,5 ngàn tỷ đô la là thị trường giao dịch giao ngay (spot transactions). Tháng 4 năm 2010, hoạt động giao dịch tại vương quốc Anh chiếm 36.7% toàn cầu, dẫn đầu về khối lượng giao dịch ngoại hối. Giao dịch tại Mỹ chiếm vị trí thứ hai với 17.9% và tại Nhật với 6.2%. Tới tháng 04-2013, lần đầu tiên, Singapore vượt qua Nhật Bản về khối lượng giao dịch ngoại hối hàng ngày với khối lượng giao dịch ngày lên tới 383 tỷ đô la Mỹ, chiếm vị trí thứ ba trên bảng xếp hạng (Anh: 41%, Mỹ 19%, Singapore 5.7%, Nhật 5.6% và Hongkong 4.1%).
Giao dịch ngoại hối tăng tới 20% từ tháng 04-2007 tới 04-2010, và tăng gấp đôi so với năm 2004. Có nhiều lý do dẫn tới sự tăng lên này: tầm quan trọng của việc dự trữ ngoại hối, hoạt động giao dịch cao tần gia tăng và sự bùng nổ của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Công nghệ thông tin phát triển mạnh mẽ cũng giúp các giao dịch được thực hiện với chi phí thấp hơn, gia tăng tính thanh khoản, và tạo sức hấp dẫn của ngoại hối tới nhiều đối tượng khách hàng hơn. Cụ thể hơn, giao dịch ngoại hối thông qua các cổng giao dịch trực tuyến ngày càng trở nên dễ dàng cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Tới 2010, giao dịch của các nhà đầu tư cá nhân rơi vào khoảng 150 tỷ đô la Mỹ mỗi ngày.
Ngoại hối đang được giao dịch trong một thị trường mà các nhà môi giới / đại lý đàm phán trực tiếp với nhau, vì vậy không hề có trung tâm giao dịch tập trung. Trung tâm giao dịch lớn nhất là Vương quốc Anh, chủ yếu London, mà theo ước tính TheCityUK thị phần trên toàn cầu trong các giao dịch truyền thống của nó tăng từ 34,6% trong tháng 4 năm 2007 đến 36,7% tháng Tư năm 2010. Do sự thống trị của London vào thị trường, giá ngoại tệ trong ngày thường được tính là giá thị trường London. Ví dụ, khi Quỹ Tiền tệ Quốc tế tính toán giá trị của quyền rút mỗi ngày, họ sử dụng giá thị trường London vào buổi trưa ngày hôm đó.
Hàng hóa của thị trường ngoại hối là gì?
Thị trường là nơi giao dịch các loại hàng hóa, và hàng hóa của ngoại hối là các cặp tiền tệ. Do bản chất của thị trường tiền tệ là phi tập trung, có rất nhiều thị trường liên kết với nhau, nơi các công cụ tiền tệ khác nhau được mang ra giao dịch giao dịch. Điều này nghĩa là không hề có một tỷ lệ duy nhất trao đổi mà có nhiều tỷ giá khác nhau, tùy thuộc vào ngân hàng gì hoặc nhà sản xuất nào đang giao dịch, và giao dịch ở đâu. Trong thực tế tỷ giá khá giống với việc mua bán cổ phiếu. Do sự thống trị của London vào thị trường, giá niêm yết một loại tiền tệ cụ thể thường được coi là giá thị trường London. Các giao dịch thương mại lớn gồm các dịch vụ môi giới điện tử (Electronic Broking Services - EBS) và Thomson Reuters Dealing, trong khi các ngân hàng lớn cũng cung cấp các hệ thống giao dịch. Một liên doanh của các sàn giao dịch Chicago và Reuters, gọi là Fxmarketspace mở cửa vào năm 2007 với tham vọng giữ vai trò trung tâm của cơ chế thị trường thanh toán nhưng đã không thành công. Các trung tâm giao dịch chính là London, New York, nhưng Tokyo, Hong Kong và Singapore cũng là các trung tâm quan trọng. Giao dịch tiền tệ xảy ra liên tục trong suốt cả ngày; khi các phiên giao dịch châu Á kết thúc, phiên châu Âu bắt đầu, tiếp theo là phiên Bắc Mỹ và sau đó trở lại với phiên châu Á, trừ cuối tuần. Biến động tỷ giá hối đoái thường được gây ra bởi dòng chảy tiền tệ thực tế cũng như những kỳ vọng của những thay đổi trong dòng chảy tiền tệ gây ra bởi những thay đổi trong tổng sản phẩm quốc nội (GDP), lạm phát (CPI), lãi suất (Interest rate), thâm hụt ngân sách và/hoặc thặng dư thương mại, các giao dịch sáp nhập M&A lớn và các điều kiện kinh tế vĩ mô khác. Tin tức lớn được phát hành công khai, thường vào ngày dự kiến, rất nhiều người có quyền truy cập vào những tin tức tương tự cùng một lúc. Tuy nhiên, các ngân hàng lớn có lợi thế quan trọng; họ có thể nhìn thấy dòng lệnh của khách hàng. Đơn vị tiền tệ được giao dịch với nhau theo cặp. Mỗi cặp tiền tệ do đó tạo thành một sản phẩm giao dịch đơn nhất và theo truyền thống được ghi là XXXYYY hoặc XXX / YYY, với XXX và YYY là mã ba ký tự quốc tế của đồng tiền có liên quan theo chuẩn ISO 4217. Đồng tiền đầu tiên (XXX) là tiền tệ cơ bản được trích dẫn tương đối so với đồng tiền thứ hai (YYY), được gọi là đồng tiền dẫn xuất (hoặc ngoại tệ báo giá). Ví dụ, EURUSD ngoặc kép (EUR / USD) 1,15 là giá của đồng Euro thể hiện bằng đô la Mỹ, có nghĩa là 1 € = 1,15 USD. Quy ước thị trường là trích dẫn tỷ giá so với đồng USD (đồng đô la Mỹ là tiền tệ cơ bản, ví dụ như cặp USDJPY, USDCAD, USDCHF). Các trường hợp ngoại lệ là những đồng bảng Anh (GBP), đồng đô la Úc (AUD), đô la New Zealand (NZD) và đồng euro (EUR) nơi USD là đồng tiền truy cập (ví dụ GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, EURUSD). Các yếu tố ảnh hưởng đến XXX sẽ ảnh hưởng đến cả XXXYYY và XXXZZZ. Trên thị trường giao ngay, theo khảo sát định kỳ năm 2013, các cặp tiền tệ song phương được giao dịch nhiều nhất là:- EURUSD: 24,1%
- USDJPY: 18.3%
- GBPUSD: 8,8%
Những yếu tố quyết định tỷ giá ngoại hối là gì?
Các lý thuyết sau đây giải thích sự biến động về tỷ giá hối đoái trong một chế độ tỷ giá thả nổi (Trong một chế độ tỷ giá hối đoái cố định, tỷ giá được quyết định bởi chính phủ của nó):- Điều kiện ngang giá quốc tế: Sức mua ngang giá tương đương, lãi suất ngang hàng, hiệu ứng Domestic Fisher, hiệu ứng International Fisher. Mặc dù một số phạm vi lý thuyết ở trên cung cấp lời giải thích hợp lý cho các biến động về tỷ giá, nhưng các lý thuyết là không hoàn hảo vì chúng được dựa trên các giả thuyết phải được thừa nhận [ví dụ, dòng chảy tự do của hàng hóa, dịch vụ và vốn] mà điều này hiếm khi xảy ra trong thế giới thực.
- Mô hình cán cân thanh toán: mô hình này, tập trung chủ yếu vào hàng hóa và dịch vụ có thể giao dịch và bỏ qua vai trò ngày càng tăng của các dòng vốn toàn cầu. Nó không cung cấp bất kỳ lời giải thích hợp lý nào cho sự tăng giá liên tục của đồng USD trong những năm 1980 và thập niên 1990 trong bối cảnh thâm hụt tài khoản vãng lai của Mỹ tăng vọt.
- Asset mô hình thị trường: xem đồng tiền là một loại tài sản quan trọng để xây dựng danh mục đầu tư. giá tài sản bị ảnh hưởng chủ yếu bởi sự sẵn sàng của người dân để giữ số lượng hiện có của tài sản, mà lại phụ thuộc vào kỳ vọng của họ về giá trị tương lai của các tài sản này. Mô hình thị trường tài sản xác định tỷ giá hối đoái phát biểu rằng "tỷ giá giữa hai đồng tiền đại diện cho mức giá mà chỉ cân bằng nguồn cung cấp tương đối, và nhu cầu, tài sản bằng những đồng tiền."
Các yếu tố kinh tế
- Chúng bao gồm: (a) chính sách kinh tế, phổ biến, bởi các cơ quan chính phủ và ngân hàng trung ương, (b) điều kiện kinh tế, về cơ bản được tiết lộ thông qua các báo cáo kinh tế, và các chỉ số kinh tế khác.
- Chính sách kinh tế bao gồm chính sách tài chính của chính phủ (thực thi ngân sách / chi tiêu) và chính sách tiền tệ (các phương tiện mà ngân hàng trung ương của chính phủ ảnh hưởng đến việc cung cấp và "chi phí" tiền, được phản ánh bởi các mức lãi suất).
- Thâm hụt hoặc thặng dư ngân sách chính phủ: Các thị trường thường phản ứng tiêu cực với sự mở rộng thâm hụt ngân sách của chính phủ, và tích cực khi có sự sụt giảm thâm hụt ngân sách. Tác động được phản ánh trong giá trị tiền tệ của một quốc gia.
- Các mức độ và xu hướng của cán cân thương mại: Kim ngạch thương mại giữa các quốc gia cho thấy nhu cầu đối với hàng hóa và dịch vụ, từ đó chỉ ra nhu cầu đối với đồng tiền của một quốc gia trong các hoạt động thương mại. Thặng dư và thâm hụt thương mại hàng hóa và dịch vụ phản ánh năng lực cạnh tranh của nền kinh tế của một quốc gia. Chẳng hạn, thâm hụt thương mại có thể có một tác động tiêu cực đến đồng tiền của một quốc gia.
- Mức lạm phát và xu hướng: Thông thường một đồng tiền sẽ mất giá nếu có một mức độ cao của lạm phát trong nước hoặc nếu mức lạm phát được cảm nhận như đang tăng lên. Điều này là do lạm phát làm xói mòn sức mua, hay nói cách khác, cầu đang giảm. Tuy nhiên, một đồng tiền đôi khi có thể tăng cường khi lạm phát tăng do kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất ngắn hạn để chống lạm phát.
- Sức khỏe và sự tăng trưởng của nền kinh tế: Các báo cáo như GDP, mức độ việc làm, doanh số bán lẻ, công suất sử dụng và báo cáo khác, chi tiết các mức tăng trưởng kinh tế và y tế của một quốc gia. Nói chung, nền kinh tế của một quốc gia mạnh hơn thì đồng tiền của nó sẽ tốt hơn nhu cầu cho nó sẽ có.
- Năng suất của một nền kinh tế: Tăng năng suất trong nền kinh tế ảnh hưởng tích cực đến giá trị của đồng tiền. Tác động của nó là nổi bật hơn nếu việc tăng giá là trong lĩnh vực được giao dịch.
Các điều kiện chính trị
Các điều kiện và sự kiện chính trị nội bộ, khu vực và quốc tế có thể có một ảnh hưởng sâu sắc lên thị trường tiền tệ. Tất cả các tỷ giá hối đoái đều có yếu tố bất ổn chính trị hay tiên lượng về một đảng cầm quyền mới. Biến động chính trị và sự bất ổn có thể có một tác động tiêu cực đến nền kinh tế của một quốc gia. Ví dụ, bất ổn của chính phủ liên minh ở Pakistan và Thái Lan có thể ảnh hưởng tiêu cực đến giá trị của đồng tiền của họ. Tương tự như vậy, trong một đất nước đang gặp khó khăn về tài chính, sự nổi lên của một phe phái chính trị có khả năng nhận thức được về tài chính có trách nhiệm có thể có tác dụng tích cực. Ngoài ra, các sự kiện tại một nước trong khu vực có thể thúc đẩy sự quan tâm tích cực / tiêu cực trong một quốc gia láng giềng, và trong quá trình này, ảnh hưởng đến đồng tiền của mình.Tâm lý thị trường
Tâm lý thị trường và nhận thức của trader ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối theo nhiều cách khác nhau: Nơi trú ẩn an toàn: các sự kiện quốc tế đáng lo ngại có thể dẫn đến một “chuyến bay” tới một nơi trú ẩn an toàn, một loại máy bay vốn do nhà đầu tư di chuyển tài sản của họ tới nơi được cảm nhận là "nơi trú ẩn an toàn". Sẽ có một nhu cầu lớn hơn, do đó giá cao hơn,đới với tiền tệ được coi là mạnh hơn các loại tiền tệ yếu hơn khác. Đồng đô la Mỹ, franc Thụy Sĩ và vàng được coi là nơi trú ẩn an toàn truyền thống trong thời gian bất ổn chính trị hoặc kinh tế. Xu hướng dài hạn: Thị trường tiền tệ thường xuyên di chuyển trong xu hướng dài hạn có thể nhìn thấy. Mặc dù đồng tiền không có một sự tăng trưởng hàng năm như hàng hóa vật chất, nhưng có thể cảm nhận thông qua các chu kỳ kinh tế. Vì vậy phân tích dài hạn cần phải nhìn vào xu hướng kinh tế hay chính trị dài hạn. "Mua tin đồn, bán thực tế"("Buy the rumor, sell the fact"): Quy luật thị trường hiển nhiên này có thể áp dụng cho nhiều tình huống thực tế. Đó là xu hướng cho giá của một loại tiền tệ phản ánh tác động của một hành động cụ thể trước khi nó xảy ra và khi sự kiện đó xảy đến, phản ứng ngược lại hoàn toàn có thể xảy ra. Điều này cũng có thể được gọi là một thị trường đang "quá bán" hoặc "quá mua".Để mua tin đồn hay bán thực tế cũng có thể là một ví dụ về sự thiên vị nhận thức gọi là tâm lý đám đông, khi các nhà đầu tư tập trung quá nhiều vào sự liên quan các sự kiện bên ngoài so với giá tiền tệ. Các số liệu kinh tế: Trong khi con số kinh tế có thể phản ánh chính sách kinh tế một cách chắc chắn thì một số báo cáo lại đưa ra một số các con số không rõ ràng ảnh hướng tới tâm lý thị trường dẫn tới một số dao động ngắn hạn. "Những gì đáng để xem" có thể thay đổi theo thời gian. Trong những năm gần đây, ví dụ, cung tiền, việc làm, số liệu cán cân thương mại và chỉ số lạm phát là những chỉ số đáng quan tâm trong giai đoạn này. Sự xem xét theo phân tích kỹ thuật: Như trong các thị trường khác, biến động giá tích lũy trong một cặp tiền tệ như EUR / USD có thể hình thành mô hình rõ ràng mà các trader có thể cố gắng để sử dụng. Nhiều nhà đầu tư nghiên cứu biểu đồ giá để xác định mô hình như vậy: candle stick, harmonic..
Financial instruments ngoại hối là gì?
Tham gia vào thị trường ngoại hối, bạn có thể có được những công cụ tài chính (financial instruments ngoại hối) nào?Spot - “Giao dịch giao ngay”
Một giao dịch giao ngay là giao dịch giao sau hai ngày (ngoại trừ trong trường hợp giao dịch giữa đồng đô la Mỹ, đô la Canada, lira Thổ Nhĩ Kỳ, đồng euro và đồng rúp của Nga, sẽ được giải quyết vào ngày làm việc tiếp theo).Trái ngược với các hợp đồng tương lai, thường là giao sau ba tháng. Giao dịch này đại diện cho một "trao đổi trực tiếp" giữa hai đồng tiền, có khung thời gian ngắn nhất, bao gồm tiền mặt chứ không phải là một hợp đồng, và lãi không được bao gồm trong các giao dịch thỏa thuận. Giao dịch giao ngay là một trong những loại phổ biến nhất của Ngoại hối Trading. Thông thường, một nhà môi giới ngoại hối sẽ tính một khoản phí nhỏ cho khách hàng để cuộn (roll-over) qua các giao dịch hết hạn (kết thúc ngày giao dịch) vào một giao dịch mới cho một sự tiếp nối giao dịch (chuyển từ giao dịch của ngày hôm trước sang ngày hôm sau). Phí roll-over này được gọi là phí "hoán đổi" (swap fee).Forward - Hợp đồng kỳ hạn
Một cách để đối phó với các rủi ro hối đoái là tham gia vào một giao dịch kỳ hạn. Trong giao dịch này, tiền không thực sự được trao tay cho đến khi một số thoả thuận diễn ra ở một ngày trong tương lai. Người mua và người bán đồng ý về tỷ giá hối đoái cho một ngày nào đó trong tương lai, và các giao dịch xảy ra vào ngày đó, bất kể giá thị trường tại thời điểm đó. Thời hạn của hợp đồng có thể là một ngày, một vài ngày, tháng hoặc vài năm. Thường ngày đó được quyết định bởi cả hai bên. Sau đó, các hợp đồng kỳ hạn sẽ được đàm phán và thoả thuận bởi cả hai bên.Non-Deliverable Forward (NDF) (hợp đồng kỳ hạn ngắn các loại tiền không có khả năng giao dịch)
Ngân hàng ngoại hối, ECNs, và các nhà môi giới hàng đầu cung cấp hợp đồng NDF, các hợp đồng phái sinh không có khả năng cung cấp thực. NDFs được phổ biến cho các đồng tiền với những hạn chế như đồng peso của Argentina. Trong thực tế, một Hedger Ngoại hối chỉ có thể tự bảo hiểm rủi ro như vậy với NDFs, vì đồng tiền như Peso Argentina không thể được giao dịch trên thị trường mở như tiền tệ chính.Swap - Hợp đồng hoán đổi
Các loại phổ biến nhất của giao dịch kỳ hạn là hoán đổi ngoại hối. Trong một trao đổi, hai bên trao đổi tiền tệ cho một thời gian nhất định và đồng ý để đảo ngược giao dịch vào một ngày sau đó. Đây không phải là tiêu chuẩn hợp đồng và không có giao dịch thông qua trao đổi. Số dư ký quỹ hay tiền đặt cọc (margin) thường được yêu cầu để giữ giao dịch (open position) cho đến khi giao dịch hoàn tất.Futures - hợp đồng tương lai
Các hợp đồng tương lai được chuẩn hóa từ hợp đồng kỳ hạn và thường được giao dịch trên một cuộc trao đổi tạo ra với mục đích này. Thời gian hợp đồng trung bình là khoảng 3 tháng. hợp đồng tương lai thường bao gồm một khoản lãi nào đó. Hợp đồng tương lai tiền tệ là các hợp đồng chỉ định một khối lượng tiêu chuẩn của một đồng tiền cụ thể sẽ được trao đổi trong một ngày thanh toán cụ thể nào đó. Vì vậy, về mặt ràng buộc, các hợp đồng tương lai tiền tệ giống với các hợp đồng kỳ hạn, nhưng khác với hợp đồng kỳ hạn trong cách mà chúng được giao dịch. Chúng thường được mua bán bởi những nhà đầu cơ kỳ vọng về biến động tỷ giá.Option - Hợp đồng quyền chọn
Một hợp đồng quyền chọn giao dịch ngoại hối (thường được rút ngắn chỉ còn quyền chọn ngoại hối) là một hợp đồng phái sinh mà chủ sở hữu có quyền nhưng không phải nghĩa vụ trao đổi tiền mệnh giá bằng đồng tiền này sang đồng tiền khác tại một tỷ giá thỏa thuận trước vào một ngày xác định. Các thị trường quyền chọn ngoại hối là thị trường lớn nhất và chất lỏng nhất sâu xa nhất cho lựa chọn của bất kỳ loại trên thế giới.
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét